Órdenes basadas en la volatilidad

En el caso de las opciones estadounidenses, los inversores tienen la posibilidad de introducir órdenes basadas en la volatilidad y no en los precios. Los operadores de opciones pueden operar y posicionarse en los movimientos del precio de la opción determinados por su volatilidad implícita. Dado que la volatilidad implícita es un determinante clave en la prima de una opción, los operadores se posicionan en meses específicos de un contrato para aprovechar los cambios esperados en la volatilidad implícita antes, durante o después de un anuncio de ganancias, o cuando se espera un cambio en la volatilidad de una empresa o mercado. Para crear una orden basada en la volatilidad, los clientes primero deben crear una página de operaciones de volatilidad a partir de las herramientas de negociación y, a medida que entran en los contratos de opciones, las primas se mostrarán como un porcentaje en lugar de como una prima. El proceso de compra/venta es el mismo que para las órdenes regulares basadas en los precios en términos de primas, con la excepción de que el cliente puede limitar el nivel de volatilidad que está dispuesto a pagar.

Las órdenes combinadas que cumplan los siguientes criterios pueden enviarse como órdenes VOL:

• Enrutado smart
• Todos los tramos para el mismo subyacente
• Cada tramo debe ser elegible independientemente para utilizar el tipo de orden VOL. Por ejemplo, una orden de compra-venta de opción no podría enviarse como una orden VOL ya que el tramo de la acción no permitiría este tipo de orden.
• Todas las órdenes VOL deben ser órdenes de DÍA.

Ejemplo

Usted desea comprar una opción call APR09 XYZ 85.0, con base en la volatilidad, en lugar de en los precios bid/ask. Para ello, crea una página de volatilidad en TWS para ver la volatilidad del bid/ask según sea calculada por nuestro Navegador Modelo. Para crear su página de volatilidad, seleccione la herramienta Volatility Trader desde el menú Herramientas de negociación. A continuación, cree líneas de datos de mercado en la página Volatilidad para la opción call APR09 XYZ 85.0 y haga clic en el precio ask para crear una orden de COMPRA. El campo Volatilidad de Orden se convierte en editable y usted introduce un valor de volatilidad. El valor que ha introducido es utilizado en los cálculos para determinar el precio límite de la opción. Por último, envíe su orden.